Negociando opções semanais vs mensais

Opções semanais de negociação.
As opções semanais são uma adição empolgante aos mercados financeiros nos últimos anos e podem oferecer muitas opções de negociação para investidores ativos.
Se você é novo nas opções, então entenda que as opções podem:
Proteja seus investimentos contra um declínio no preço de mercado. Permita que você compre investimentos a um preço menor. Aumente sua renda em investimentos atuais. Beneficie-se da subida ou descida de uma ação sem deter o stock. Duplique o movimento de uma ação com um investimento muito menor.
Este é um post longo, mas vou tentar cobrir todos os elementos essenciais para entender o que você precisa saber sobre as opções semanais.
Introdução à negociação de opções semanais.
Os semanários foram introduzidos em seletos estoques individuais e índices em torno de 2010 e se expandiram drasticamente para uma ampla gama de ações, ETFs, futuros e outros instrumentos financeiros nos últimos anos.
A negociação de opções semanais se tornou popular nos últimos anos à medida que mais investidores e operadores de opções percebem a vantagem que oferecem para várias estratégias de negociação.
& # 8220; Semana & # 8221; são emitidos a cada quinta-feira para expiração na sexta-feira seguinte (nota - algumas opções de índice liquidadas em dinheiro liquidam às quintas-feiras).
As opções mensais tradicionais expiram na terceira sexta-feira de cada mês, de modo que não há uma cadeia de opções semanal publicada para a semana de expiração mensal correspondente. Portanto, as opções semanais são emitidas apenas para a 1ª, 2ª e 4ª sexta-feira de vencimento de cada mês.
Se a expiração da sexta-feira for feriado, as opções expirarão na quinta-feira. Também é importante ressaltar que títulos diferentes têm dias de vencimento diferentes.
Sua plataforma de corretagem fornecerá todas as cadeias de opções disponíveis e suas respectivas datas de vencimento.
Você pode aproveitar a rápida decadência de horários semanais implementando estratégias de opções populares a cada semana, em vez de opções mensais que experimentam um decaimento rápido de tempo apenas uma semana por mês.
A principal vantagem de ter semanários é que eles adicionam a sua capacidade de ajustar suas posições de opções (especialmente para os comerciantes de renda) a cada semana e aproveitar a queda de tempo mais rápido do que você é capaz de apenas com opções mensais.
Os preços das opções são compostos por 2 componentes:
Valor Extrínseco & # 8211; & # 8220; Valor do tempo & # 8221; que reflete o valor não intrínseco da opção.
Valor Intrínseco & # 8211; Um valor premium derivado de quanto a opção está no dinheiro.
Por exemplo, o estoque XYZ custa US $ 50. Uma opção de compra XYZ com uma greve de US $ 45 custa US $ 7,00, o que significa que há US $ 5,00 em valor intrínseco e US $ 2,00 em tempo extrínseco & # 8220; Time & # 8221; valor.
Lista de opções semanais.
Todas as quartas-feiras, o CBOE divulgará uma lista de opções para as próximas seis semanas de expiração. Isso ocorre toda semana, exceto na terceira semana, quando as opções mensais expiram, em vez das opções de semana.
Sua plataforma de corretagem mostrará todas as cadeias de opções disponíveis para uma garantia ou você sempre poderá consultar a lista de ações com opções semanais e o site do Chicago Board Options Exchange.
Risco de opções semanais.
Obviamente, com as opções semanais, você está sempre lidando com a semana de vencimento a cada semana, para que a queda do tempo seja rápida e você provavelmente não terá tempo de rolar uma posição lucrativamente se ela se movimentar muito para você.
Certifique-se de ter uma compreensão exata de quando suas opções são liquidadas, porque certas opções de índice deixarão de ser negociadas na quinta-feira, mas expirarão na manhã seguinte, que tem o potencial de se mover contra você durante a noite pelos preços de liquidação. Veja o gráfico abaixo, comparando como os vários instrumentos financeiros funcionam.
Tabela de expiração de opções semanais.
NOTA: Verifique se você tem uma compreensão geral de como funcionam os preços das opções. Leia o meu artigo sobre delta de opções semanais e opção Gregos (Delta / Theta / Gamma / Vega) para saber mais.
Estratégias de Opções Semanais.
Geralmente, você verá um tempo de decaimento mais rápido no fim de semana e na noite anterior ao vencimento, portanto, você deve ter esses momentos em mente ao posicionar seus negócios.
Estratégias de negociação direcional, como compra de chamadas ou puts, spreads de débito, etc ... permitem que você se beneficie da alavancagem de opções sem ter que pagar pelo prêmio de tempo que você usaria tradicionalmente com opções mensais.
Se você está indo longas semanais para um comércio de curto prazo, então você geralmente quer apenas lidar com as opções dentro do dinheiro, porque possuir um fora das opções de dinheiro durante a semana de vencimento verá decaimento de tempo rápido e uma diminuição no delta.
O rápido declínio do tempo significa que, se o estoque não se mover rápido o suficiente na direção desejada naquela semana, você poderá perder dinheiro mesmo que o estoque se mova na direção desejada.
Estratégias de negociação de renda é provavelmente uma estratégia mais popular com semanais onde você está vendendo opções semanais para coletar o prêmio e se beneficiando do decaimento rápido do tempo de mensalidades semanais vs. As estratégias de renda popular incluem chamadas cobertas, spreads de crédito, condores de ferro, etc.
Com as estratégias de renda, você está apostando que o estoque irá expirar com as suas opções curtas para que você possa manter o prêmio da opção inteira. Se você está mais focado em vender opções de geração de renda, então você precisa combinar sua estratégia com o preço de exercício e o objetivo do seu negócio.
Exemplos de estratégia de opções.
Coloque Spreads de Crédito / Spreads de Crédito de Chamada.
Os spreads de crédito que usam puts ou calls são uma estratégia de opções popular que permite que você curta uma opção e compre mais opções de dinheiro no mesmo período de vencimento.
A opção curta é mais próxima do dinheiro (preço das ações existentes) do que da opção longa, de modo que você recebe mais prêmio na opção curta do que o que paga pela opção longa. Essa diferença gera um crédito na sua conta.
Se o estoque expirar sem passar do seu preço de exercício curto, você deixará o spread expirar e manterá o prêmio.
Você quer uma queda rápida do tempo nos spreads de crédito e um período de vencimento curto para que o estoque tenha menos tempo para passar do seu curto. As opções semanais permitem essa rápida queda de tempo.
Os spreads de crédito também envolvem uma estratégia mais avançada chamada Condor de Ferro, que combina um spread de crédito e um spread de chamada de crédito.
Spreads de calendário.
Crédito de imagem: optionmonster.
O Spread de calendário (também conhecido como spreads horizontais) é quando você compra uma chamada (ou compra) que expira em um mês mais distante e vende uma chamada semanal de curto prazo (ou put) no mesmo toque de sua chamada longa ).
Você pode continuar vendendo uma nova chamada semanal (put) toda semana e os prêmios coletados a cada semana podem ser usados ​​para pagar sua longa chamada (put) no mês out.
Por exemplo, se você gosta de uma ação que você acha que vai subir com o tempo, você pode comprar uma chamada que expira em 6 meses e vender uma chamada semanal de curto prazo contra aquela longa chamada toda semana para cobrar prêmios.
Uma estratégia comum com spreads de calendário semanais é ajustar o preço de exercício da chamada curta toda semana quando as novas opções semanais saírem dependendo de onde o estoque está.
Se o estoque não foi movido, você pode continuar vendendo a mesma chamada com o mesmo preço de exercício.
Se a ação se movimentar, você poderá ajustar o seu calendário a cada semana criando um “spread diagonal”. Um spread diagonal é quando o preço de exercício da sua chamada curta é diferente do preço de exercício da sua chamada longa.
Escrita de Chamada Coberta.
A redação de chamadas cobertas é uma estratégia de opções popular na qual você possui ações em uma ação e vende chamadas contra essas ações para receber o prêmio da opção dessas chamadas vendidas.
Se o estoque fechar abaixo do preço de exercício na sua chamada curta, essas chamadas expirarão sem valor. Você pode vender (“gravar”) novas chamadas a cada semana, agora com opções semanais para gerar uma receita com esse estoque.
A desvantagem é que a venda de chamadas em seu estoque longo limita a vantagem de suas ações se o estoque subir acima do preço de exercício de suas chamadas.
As opções semanais permitem a rápida decadência de tempo desejada com a escrita de chamadas cobertas e permite a flexibilidade de vender novas chamadas toda semana e também ajustar os preços de exercício das chamadas a cada semana, caso a ação se mova.
Chamadas cobertas funciona muito bem para ações não-voláteis ou ações que estão negociando em um intervalo.
Comércio de colarinho.
Um comércio comum para pessoas que possuem grandes quantidades de ações de funcionários da empresa que eles não podem vender ou se você tem um grande ganho de capital e apenas quer "trancar"; um estoque em um intervalo para reduzir o risco.
Para executar um comércio de colar de uma ação que você possui, você venderia chamadas semanais a cada semana para compensar o custo de compra de opções de proteção de longo prazo sobre o estoque.
Os atos de venda como seguro contra uma queda e as chamadas limitariam sua vantagem, mas você poderia essencialmente bloquear seu estoque em uma faixa de preço.
A boa vantagem dos semanários é que você pode jogar a expiração toda semana e se uma determinada semana é muito volátil ou não corresponde à sua estratégia, então você pode pular uma semana contra as opções mensais, onde você tem que esperar cada mês para expiração semana para coletar a queda rápida do tempo.
Pensamentos adicionais sobre opções semanais.
Aqui estão alguns pensamentos sumários adicionais que vêm à mente após a minha experiência na negociação de opções semanais & # 8211;
Pelo que tenho visto e lido, escrevendo opções todas as semanas versus mensais, você pode 2x a sua renda (não é 4x sua renda apenas por causa de 4 semanas).
Os semanários têm um risco gamma mais alto devido ao seu curto período de expiração, o que significa que eles são mais suscetíveis a movimentos no estoque subjacente, especialmente se forem negociados perto dos preços de greve do dinheiro.
Além disso, entenda que os prêmios são mais baixos para as opções semanais do que as opções mensais, uma vez que eles estão expirando mais rapidamente e, portanto, estão precificando um risco menor de volatilidade para opções semanais versus opções mensais.
Você deve entender que, uma vez que os semanários têm pouco tempo até o vencimento, você realmente só pode encontrar um prêmio decente mais próximo das opções de dinheiro, então você deve avaliar as estratégias de forma um pouco diferente das opções mensais.
Por exemplo, para operadores de renda de opções (ou seja, você vende opções para crédito premium), você deve estar mais ciente de onde um estoque está em um gráfico quando você negocia opções semanais versus opções mensais. A maioria das pessoas que negociam opções mensais baseará suas opções de venda com base em probabilidades, porque as opções estão mais longe do dinheiro. Com opções semanais você não tem tanto tempo até a expiração e está mais em risco de vender mais perto das opções de dinheiro, então você entende o apoio e a resistência para aumentar suas chances de sucesso.
Com a opção mensal, há mais prémio de tempo em mais longe das greves de dinheiro que permite mais amortecimento (tenda de lucro mais amplo) ao executar algo como um condor de ferro ou uma diagonal dupla.
Geralmente, os semanários têm a maior queda de tempo no fim de semana antes da semana de vencimento e da quinta-feira antes da expiração, então é hora de posicionar seus negócios em antecipação a essa decadência.
Durante o dia da expiração, há artigos que identificaram a maior decadência de tempo após os primeiros 90 minutos de negociação e, em seguida, há um período de calmaria e depois a deterioração se recupera rapidamente nas últimas duas horas.
Recursos adicionais.
Para ler sobre a negociação no dia da expiração e estratégias avançadas de expiração, como & # 8220; Pinning & # 8221; então há um bom artigo grátis na revista SFO (Stocks, Futures & Options) com Jeff Augen (juntamente com um webinar sobre o artigo).
Você pode ver alguns vídeos mais antigos no Youtube que eu fiz sobre as opções semanais para saber mais (desculpe, a qualidade de áudio não era ótima). Eu também vinculei a outras postagens deste artigo que escrevi sobre estratégias específicas de opções semanais.
Conclusão.
As opções semanais são ótimas para os operadores de opções de renda que buscam uma decadência constante de tempo e também para os operadores direcionais que desejam apostas de menor custo em movimentos rápidos.
As principais coisas a se entender com as opções semanais é que, com o prazo mais curto até a expiração, as opções mais fora do dinheiro têm menos probabilidade de entrar no dinheiro e, portanto, os preços de mercado que faturam prêmios mais baixos por opções mais distantes. vs. opções mensais.
Em outras palavras, com opções semanais, você terá que lidar com os preços de greve mais próximos, o que resulta em maior risco de os preços das opções se moverem contra você.
No geral, as opções semanais são um ótimo instrumento se você entender as estratégias de opções que está implementando.
** Para várias visões gerais dos cursos de opções populares, dê uma olhada na página de revisões do Curso de Negociação de Opções, que é atualizada rotineiramente. **
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Negociando opções semanais vs mensais
1. UVXY não é um estoque, é um ETF (fundo negociado em bolsa).
2. Perdeu constantemente dinheiro todos os anos desde a sua criação.
O nome completo da UVXY é ETF de Futuros de Curto Prazo da VIX, e além do fato de que pode ser comprada e vendida como uma ação, na verdade não há muito que a torne semelhante a uma ação.
Conhecendo alguns pontos-chave sobre essa volatilidade do ETF, como por que ele é inerentemente defeituoso, quem o gerencia e como negocia, você pode obter informações sobre como capitalizar as oportunidades que ele apresenta.
Antes de negociar o UVXY, você precisa manter suas taxas o mais baixas possível.
A Ally Invest cobra apenas US $ 3,95 por ação ou ETF para operadores ativos ou com saldo elevado, e como a UVXY é uma segurança tão volátil, você precisa da flexibilidade de poder entrar e sair sem se preocupar em pagar muito em comissões. Este é o link para a página do aplicativo.
Pontos chave.
UVXY não é um estoque; é um fundo negociado em bolsa (ETF) Embora não seja um estoque, ele pode ser comprado e vendido como um estoque em negociação regular e fora do expediente. O UVXY tem como objetivo rastrear o S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index e alavancagem 2x O índice S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures é composto pela média ponderada dos contratos futuros VIX UVXY NÃO rastreia o CBOE VIX Index e os dois ativos frequentemente são independentes (embora sejam altamente correlacionado) UVXY pode / vai ir a zero e repetir este processo por divisão inversa e outra vez O ROI de UVXY desde o início é de -91.30% Os spreads Bid / Ask estão apertados. Seu volume diário médio de 90 dias é de 3,5 milhões de ações Penny penny incremento opções estão disponíveis e são muito líquidos.
Como o UVXY funciona?
A UVXY pretende acompanhar 2x o desempenho do S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index, e este índice mede os retornos de uma carteira de contratos de futuros VIX mensais, nomeadamente os dois contratos mensais mais próximos. A ProShares, uma grande instituição que cria e gerencia ETFs, opera com UVXY e distintamente a classifica como um negócio de curto prazo devido à sua alavancagem e exposição 2x à volatilidade contango.
Simplificando, o UVXY rastreia o dobro do desempenho do S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index e fornece o dobro da alavancagem.
Para criar um produto que replique com precisão o desempenho S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index (que não é diretamente comercializável em si, assim como o índice VIX), os gestores da UVXY precisam manter uma grande quantidade de contratos futuros VIX & # 8211; e eles certamente fazem.
É assim que as propriedades típicas de UVXY se parecem:
Em qualquer dia, apenas para manter a exposição adequada para acompanhar o S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index, os administradores da UVXY possuem cerca de 65.000 contratos futuros VIX com um valor nocional de quase US $ 700.000.000.
Por que UVXY NÃO é um Investimento Buy-and-Hold.
Como regra geral, quanto mais longe você for, mais caro será comprar volatilidade, como os futuros VIX.
Em um período de tempo tão estreito quanto cinco dias a partir de agora, um crash do mercado é pouco provável. Mas em um período de seis meses a partir de agora, as chances aumentam. Esse é um dos princípios fundamentais de por que os futuros VIX que estão mais adiantados no tempo são geralmente mais caros, mas nem sempre.
Veja esta tabela mostrando os preços atuais dos futuros VIX mensais.
O preço dos futuros de setembro é de US $ 12,775 e os futuros de outubro são US $ 13,515.
No caso da UVXY, os gerentes da ProShares estão comprando os contratos futuros VIX de setembro e outubro para um prêmio e, em última análise, vendendo-os por uma perda quando a expiração se aproxima.
Se nada acontecer nos mercados, ou mesmo se algo acontecer, mas o mercado se recuperar, os futuros VIX de outubro, que foram comprados por US $ 13.515, valeriam cerca de US $ 12.775 após apenas 28 dias. Este é o custo de transporte associado com VIX futuros e esta é a razão pela qual UVXY fecha no vermelho na maioria dos meses.
Uma vez que os gestores de fundos da UVXY precisam constantemente comprar uma cesta de futuros VIX de curto prazo, a ProShares está basicamente comprando alta e vendendo em baixa. Não é uma ótima receita para o sucesso do investimento. Assim, o desempenho do UVXY é de -91,30% desde o seu início.
Desempenho de UVXY.
Como você pode imaginar, como a UVXY foi criada em 3 de outubro de 2011, ela perdeu dinheiro todos os anos.
É por isso que segurar o UVXY nunca deve ser feito a longo prazo!
Veja o retorno do UVXY no acumulado do ano versus o S ​​& amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index (o índice dos índices UVXY).
Devido à natureza dupla alavancada do UVXY, ele funciona pior do que o índice real que acompanha! Como se isso não bastasse, se você tivesse comprado em UVXY quando lançado em 2011, você teria perdido 91,31% do seu investimento.
No site da ProShares, eles explicitamente declaram que a UVXY é destinada a uso a curto prazo; os investidores devem gerenciar e monitorar ativamente seus investimentos, com a mesma frequência que diariamente. & # 8221;
Se você está pensando em comprar e segurar UVXY, simplesmente não o faça. É quase certo que você perderá seu dinheiro a menos que haja uma crise financeira prolongada e a volatilidade reverta seu curso.
Market Makers e UVXY.
Os Participantes Autorizados da ProShares e de terceiros (criadores de mercado) possuem algoritmos de computador que garantem que o preço de mercado da UVXY esteja sempre muito próximo do valor do S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index.
Se divergir demais a qualquer momento, porque um investidor de varejo está comprando uma grande quantidade de ações e elevando o preço, por exemplo, os Participantes Autorizados entrarão em ação com a quantidade necessária de ações. Da mesma forma, se muitas pessoas estão jogando suas ações UVXY e isso faz com que o preço afunde abaixo do valor do índice que ele rastreia, os Participantes Autorizados entrarão em ação e comprarão as ações.
Quase todo o "mercado" fazendo & # 8221; em UVXY é feito por algoritmos. Ou seja, pouquíssimas pessoas estão sentadas em frente a seus computadores o dia inteiro, esperando que o preço de um ETF se desvie demais para que possam corrigi-lo.
Como o ProShares faz dinheiro com você
Gerenciar uma carteira de mais de 65.000 contratos futuros VIX de curto prazo para manter uma média de 30 dias até o vencimento não é feito pro bono. Se você comprar UVXY, toda a sua posição será automaticamente sujeita a um índice de despesas de 0,95%. As taxas de despesas são uma prática padrão no mundo dos ETFs, mas há algo mais que o ProShares faz com seus ETFs de volatilidade que não é uma prática padrão.
Na captura de tela acima, mostrando as participações diárias, observe a grande quantidade de dinheiro, cerca de US $ 382 milhões, ficando à margem.
O que o ProShares faz com esse dinheiro não investido? Simplificando, eles começam a cobrar juros sobre o dinheiro que você lhes dá depois de comprar UVXY.
No prospecto de investimento do ProShare, eles informam como uma parte de qualquer um dos fundos disponíveis pode ser usada para comprar investimentos de renda fixa de baixo risco, como títulos do Tesouro e fundos / contas do mercado monetário.
Mesmo que a ProShares use uma conta do mercado financeiro que rende apenas 1% em dinheiro, são mais US $ 4.000.000 que eles fazem com os investidores que compram em seu fundo todos os anos. Muito inteligente, para eles.
UVXY irá para zero?
Embora não seja tecnicamente garantido, é altamente provável.
O UVXY foi para zero várias vezes devido à perda de contango nos futuros VIX.
Como os ativos financeiros não podem ser negociados abaixo de zero, a UVXY evita negociações abaixo de zero, dividindo-as inversamente em proporções tão altas quanto 5: 1.
Uma vez que a UVXY se aproxime, digamos, de US $ 5,00, os gestores do fundo irão reverter a divisão, criando 5 vezes o número de ações, o que eleva o preço a US $ 25,00. Como o valor de UVXY se deteriora, esse processo de divisão se repete.
A maioria dos gráficos UVXY não é responsável pelos inúmeros splits reversos, portanto, os gráficos de longo prazo podem enganar.
Como negociar UVXY.
Como o UVXY é um ETF, ele pode ser comprado e vendido como um estoque. Negociação regular e after-hours trading é essencialmente o mesmo.
No entanto, a compra de UVXY não lhe dá uma fatia de uma empresa como a compra de uma ação. Em vez disso, você está comprando um fundo dedicado a acompanhar os dois futuros VIX de prazo mais curto.
O Jogo Longo.
Os comerciantes procuram comprar UVXY quando pensam que haverá um aumento acentuado na volatilidade. Comprar UVXY equivale, mais ou menos, à exposição direta aos dois futuros VIX mais ativos (a curto prazo).
Enquanto os futuros VIX estiverem em contango e a volatilidade não aumentar, a UVXY perderá dinheiro todos os meses. Como tal, o timing é crucial ao longo do tempo, mas pode ser muito lucrativo quando a volatilidade explode.
O UVXY pode dobrar de preço em questão de poucos dias, e é por isso que os traders estão sempre procurando a oportunidade certa para ir muito tempo. Não muitos outros ativos financeiros oferecem esse tipo de oportunidade, especialmente aqueles que são comprados em uma conta de IRA ou de corretagem regular.
O jogo curto.
Porque não é literalmente recomendado segurar UVXY a longo prazo por seus criadores, e desde que perdeu dinheiro todos os anos desde o início, muitos comerciantes procuram vender UVXY curto, mas isto tem seu próprio conjunto de riscos.
Isto tornou-se um comércio muito popular nos últimos anos, mas os comerciantes que procuram a volatilidade curta ETFs precisam estar cientes da possibilidade de um aumento muito acentuado e rápido no preço. Um crash do mercado durante a noite ou outro evento movido a pânico provavelmente acabaria com uma posição alavancada de volatilidade curta 2x. No entanto, muitos operadores aceitam a probabilidade muito baixa de um enorme aumento na volatilidade, com uma grande perda por uma probabilidade muito alta de deterioração do valor para um pequeno ganho. Como o UVXY é alavancado em 2x, o efeito contango é ampliado e os vendedores a descoberto capitalizam isso.
Por causa da popularidade no curto-circuito UVXY, às vezes é difícil encontrar ações para emprestar.
É um segredo pouco conhecido no mundo dos negócios que a MB Trading e a Cobra Trading têm o melhor empréstimo disponível para vendedores a descoberto. A MB Trading foi adquirida e agora faz parte da Ally Invest. Cobra Trading é um corretor de introdução para corretores interativos, então isso significa Interactive Brokers geralmente tem muito bom empréstimo disponível.
Por que comércio UVXY?
A principal razão para negociar UVXY é ganhar exposição à volatilidade como uma classe de ativos.
Lembre-se, uma vez que não há como comprar diretamente o Índice VIX, os traders recorrem à compra e venda de ETFs como o UVXY para especular e fazer hedge com a volatilidade.
Porque negociação de futuros requer aprovação de corretor adicional, negociando UVXY é uma abordagem comum em vez de negociar VIX futuros.
Porque é alavancado 2x, e porque o S & amp; P 500 VIX Short-Term Futures Index pode trocar até 20% em um dia volátil, UVXY é atraente quando a volatilidade sobe. Não é incomum ver o aumento de UVXY em 30% + em menos de uma hora.
Você compra UVXY, aumenta a volatilidade e UVXY produz um ROI de 20% a 100%.
Você compra UVXY, deteriora-se do contango e alavancagem de 2x, e você gradualmente perde dinheiro.
Você curto UVXY, a volatilidade aumenta, e de repente você está fora de 20% a 100% em sua posição curta.
Quando as posições são dimensionadas corretamente, a negociação de UVXY no lado longo ou curto pode ser muito eficaz. Do jeito que está, geralmente é melhor evitar a UVXY, a menos que você esteja confortável com a exposição aumentada que ela proporciona.
Posts relacionados:
A ProShares, a gigantesca empresa de ETFs com mais de US $ 29 bilhões em ativos, recentemente entrou com o New York Stock Exchange,
A negociação de futuros oferece aos comerciantes acesso a índices de ações, renda fixa, moedas e commodities globalmente. Há ampla liquidez e com.
O Índice de Volatilidade de Câmbio de Opções do Chicago Board, também conhecido como Índice VIX, é uma expectativa de volatilidade de curto prazo em.
O preço de exercício de uma opção de compra ou venda refere-se ao preço específico que o contrato de opção é elegível.

Introdução à negociação de opções.
Coloca, paga, os preços de exercício, os prêmios, os derivativos, os spreads de colocação e os spreads de compra - o jargão é apenas um dos aspectos mais complexos da negociação de opções. Mas não deixe nada disso te assustar.
As opções podem oferecer flexibilidade aos investidores em todos os níveis e ajudá-los a gerenciar riscos. Para ver se a negociação de opções tem um lugar na sua carteira, aqui estão as noções básicas sobre quais opções são, por que os investidores as utilizam e como começar.
Quais são as opções?
Uma opção é um contrato para comprar ou vender uma ação, geralmente 100 ações por contrato, a um preço pré-negociado e por uma determinada data.
Assim como você pode comprar uma ação porque acha que o preço subirá ou diminuirá uma ação quando achar que seu preço vai cair, uma opção permite que você aposte em qual direção você acha que o preço de uma ação irá. Mas, em vez de comprar ou reduzir o ativo de imediato, quando você compra uma opção, você está comprando um contrato que permite, mas não obriga, que você faça várias ações, incluindo:
Compre ou venda ações de uma ação a um preço acordado (o "preço de exercício") por um período limitado de tempo. Venda o contrato para outro investidor. Deixe o contrato de opção expirar e sair sem mais obrigações financeiras.
A negociação de opções pode soar como se fosse apenas para fobias de compromisso, e pode ser se você estiver simplesmente procurando aproveitar os movimentos de preços de curto prazo e negociar contratos de compra e venda - o que não recomendamos. Mas as opções também são úteis para investidores comprando e mantendo a longo prazo.
Por que usar opções?
Os investidores usam opções por diferentes razões, mas as principais vantagens são:
Comprar uma opção requer um desembolso inicial menor do que comprar o estoque. Uma opção compra um investidor para ver como as coisas se desenrolam. Uma opção protege os investidores contra o risco de queda, bloqueando o preço sem a obrigação de comprar.
Se houver uma empresa para a qual você está atento e acredita que o preço das ações vai subir, ligue para & # 8220; opção dá-lhe o direito de comprar ações a um preço especificado em uma data posterior. Se a sua previsão se concretizar, você poderá comprar as ações por menos do que as vendidas no mercado aberto. Se isso não acontecer, suas perdas financeiras serão limitadas ao preço do contrato.
Você também pode limitar sua exposição ao risco em posições de ações que você já possui. Digamos que você possui ações de uma empresa, mas está preocupado com a volatilidade de curto prazo, eliminando seus ganhos em investimentos. Para se proteger contra perdas, você pode comprar um & # 8220; put & # 8221; opção que lhe dá o direito de vender um determinado número de ações a um preço pré-determinado. Se o preço da ação realmente se estancar, a opção limita suas perdas, e os ganhos da venda ajudam a compensar parte do prejuízo financeiro.
Como começar as opções de negociação.
Para negociar opções, você precisará de um corretor. Confira nosso resumo detalhado dos melhores corretores para os operadores de opções, para que você possa comparar os custos de comissão, os mínimos e muito mais. Ou fique aqui e responda a algumas perguntas para obter uma recomendação personalizada sobre o melhor corretor para suas necessidades.
Mais sobre opções e negociação.
Aqui estão mais alguns dos nossos artigos sobre os meandros das opções de negociação:
Dayana Yochim é escritora da equipe da NerdWallet, um site de finanças pessoais: Email: dyochim @ nerdwallet. Twitter: @DayanaYochim.
Esta postagem foi atualizada.
Negociação de Opções 101.
Negociação de Opções 101.
Como negociar opções.
Como negociar opções.
A negociação de opções pode ser complexa, ainda mais do que a negociação de ações. Quando você compra uma ação, você decide quantos compartilhamentos deseja e seu corretor preenche a ordem ao preço de mercado vigente ou a um preço limite. Opções de negociação não apenas exigem alguns desses elementos, mas também muitos outros, incluindo um processo mais abrangente para abrir uma conta.
Na verdade, antes mesmo de começar, você precisa eliminar alguns obstáculos. Devido à quantidade de capital necessária e à complexidade de prever múltiplas partes móveis, os corretores precisam saber um pouco mais sobre um potencial investidor antes de conceder-lhes um recibo de permissão para iniciar as opções de negociação.
Abrindo uma conta de negociação de opções.
As corretoras selecionam os operadores de opções em potencial para avaliar sua experiência de negociação, sua compreensão dos riscos nas opções e sua preparação financeira.
Antes que você possa iniciar as opções de negociação, um corretor determinará qual nível de negociação atribuir a você.
Você precisará fornecer um broker em potencial:
Objetivos de investimento como renda, crescimento, preservação de capital ou especulação Experiência de negociação, incluindo seu conhecimento de investimento, há quanto tempo você negocia ações ou opções, quantas negociações você realiza por ano e o tamanho de suas negociações Informações financeiras pessoais, incluindo patrimônio líquido (ou investimentos vendidos facilmente por dinheiro), receita anual, patrimônio líquido total e informações sobre emprego Os tipos de opções que você deseja negociar.
Com base em suas respostas, o corretor atribui a você um nível inicial de negociação (normalmente de 1 a 4, embora um quinto nível esteja se tornando mais comum), que é a chave para colocar certos tipos de negociações de opções.
O rastreio deve ir nos dois sentidos. O corretor com o qual você opta por negociar opções é o seu parceiro de investimento mais importante. Encontrar o corretor que oferece as ferramentas, pesquisa, orientação e suporte que você precisa é especialmente importante para os investidores que são novos na negociação de opções.
Para obter mais informações sobre os melhores corretores de opções, leia nosso resumo detalhado para comparar custos, mínimos e outros recursos. Ou responda a algumas perguntas e receba uma recomendação sobre quais são as melhores para você.
Considere os elementos principais em um comércio de opções.
Quando você tira uma opção, está comprando um contrato para comprar ou vender uma ação, geralmente 100 ações por contrato, a um preço pré-negociado até uma determinada data. Para colocar o comércio, você deve fazer três escolhas estratégicas:
Decida em qual direção você acha que a ação vai se mover. Prever como alto ou baixo o preço das ações se moverá de seu preço atual. Determine o período de tempo durante o qual o estoque provavelmente se moverá.
1. Decida em qual direção você acha que a ação vai se mover.
Isso determina que tipo de contrato de opções você assume. Se você acha que o preço de uma ação aumentará, você comprará uma opção de compra. Uma opção de compra é um contrato que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço predeterminado (chamado preço de exercício) dentro de um determinado período de tempo.
Se você achar que o preço de uma ação diminuirá, você comprará uma opção de venda. Uma opção de venda dá a você o direito, mas não a obrigação, de vender ações a um preço estabelecido antes do vencimento do contrato.
2. Prever como alto ou baixo o preço das ações se moverá de seu preço atual.
Uma opção permanece valiosa somente se o preço da ação fechar o período de expiração da opção "no dinheiro". Isso significa que você está acima ou abaixo do preço de exercício. (Para as opções de compra, é acima da advertência, pois ela fica abaixo da ocorrência.) Você deve comprar uma opção com um preço de exercício que reflita onde você prevê que o estoque será durante a vida útil da opção.
Por exemplo, se você acredita que o preço da ação de uma empresa atualmente negociada por US $ 100 subirá para US $ 120 em alguma data futura, você compraria uma opção de compra com um preço de exercício inferior a US $ 120 (idealmente um preço de exercício não superior a US $ 120 menos o custo da opção, para que a opção permaneça lucrativa em $ 120). Se a ação realmente subir acima do preço de exercício, sua opção estará no dinheiro.
Da mesma forma, se você acredita que o preço das ações da empresa vai cair para US $ 80, você compraria uma opção de venda (com direito a vender ações) com um preço de exercício acima de US $ 80 (idealmente um preço de exercício menor que US $ 80 menos o custo da opção, para que a opção permaneça lucrativa em US $ 80). Se a ação cair abaixo do preço de exercício, sua opção estará no dinheiro.
Você não pode escolher qualquer preço de exercício. Cotações de opções, tecnicamente chamadas de cadeias de opções, contêm uma gama de preços de exercício disponíveis. Os incrementos entre os preços de exercício são padronizados em toda a indústria - por exemplo, US $ 1, US $ 2,50, US $ 5, US $ 10 - e são baseados no preço das ações.
O preço que você paga por uma opção tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo.
O preço que você paga por uma opção, chamado prêmio, tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação, se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. O valor do tempo é o que resta, e os fatores de quão volátil é o estoque, o tempo até a expiração e as taxas de juros, entre outros elementos. Por exemplo, suponha que você tenha uma opção de compra de US $ 100, enquanto o estoque custa US $ 110. Suponhamos que o prêmio da opção seja de US $ 15. O valor intrínseco é de US $ 10 (US $ 110 menos US $ 100), enquanto o valor do tempo é US $ 5.
Isso nos leva à escolha final que você precisa fazer antes de comprar um contrato de opções.
3. Determine o período de tempo durante o qual o estoque provavelmente se moverá.
Cada contrato de opções tem uma data de expiração que indica o último dia em que você pode exercer a opção. Aqui, também, você não pode simplesmente tirar uma data do nada. Suas opções são limitadas àquelas oferecidas quando você acessa uma cadeia de opções.
As datas de expiração podem variar de dias a meses a anos. As opções diárias e semanais tendem a ser as mais arriscadas e são reservadas para os traders experientes. Para investidores de longo prazo, as datas de vencimento mensais e anuais são preferíveis. Expirações mais longas dão ao estoque mais tempo para se movimentar e tempo para que sua tese de investimento termine.
Uma expiração mais longa também é útil porque a opção pode reter o valor do tempo, mesmo que as ações sejam negociadas abaixo do preço de exercício. O valor do tempo de uma opção diminui conforme as abordagens de vencimento e as opções que os compradores não querem assistir às opções compradas diminuem de valor, podendo expirar sem valor se o estoque terminar abaixo do preço de exercício. Se uma negociação foi contra eles, eles geralmente ainda podem vender qualquer valor de tempo restante na opção - e isso é mais provável se o contrato de opção for mais longo.
Mais sobre os tipos de negociações de opções.
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James F. Royal, Ph. D., e Dayana Yochim são redatores da NerdWallet, um site de finanças pessoais. E-mail: jroyal @ nerdwallet, dyochim @ nerdwallet. Twitter: @JimRoyalPhD, @DayanaYochim.
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Negociação de Opções 101.
Negociação de Opções 101.
5 dicas para escolher um corretor de opções.
5 dicas para escolher um corretor de opções.
A negociação de opções pode ser complicada. Mas se você escolher o seu corretor de opções com cuidado, você vai rapidamente dominar como conduzir pesquisas, colocar negócios e rastrear posições.
Este é o nosso conselho para encontrar um corretor que ofereça o serviço e os recursos da conta que melhor atendam às suas necessidades de negociação de opções.
1. Procure por uma educação gratuita.
Se você é novo na negociação de opções ou deseja expandir suas estratégias de negociação, é essencial encontrar um corretor que tenha recursos para educar os clientes. Essa educação pode vir de várias formas, incluindo:
Cursos de negociação de opções on-line. Webinars ao vivo ou gravados. Orientação individual on-line ou por telefone Reuniões presenciais com um corretor maior que possui filiais em todo o país.
É uma boa ideia passar um tempo no modo aluno-motorista e absorver o máximo possível de educação e aconselhamento. Melhor ainda, se um corretor oferece uma versão simulada de sua plataforma de negociação de opções, teste o processo com uma conta de negociação de papel antes de colocar qualquer dinheiro real na linha.
2. Coloque o serviço ao cliente do seu corretor para o teste.
O atendimento confiável ao cliente deve ser uma alta prioridade, principalmente para os operadores de opções mais novos. Também é importante para aqueles que estão trocando de corretores ou realizando negócios complexos com os quais possam precisar de ajuda.
Considere que tipo de contato você prefere. Chat online ao vivo? O email? Suporte por telefone? O corretor tem uma mesa de negociação dedicada de plantão? Que horas tem pessoal? O suporte técnico está disponível 24/7 ou apenas nos dias úteis? E quanto aos representantes que podem responder a perguntas sobre sua conta?
Mesmo antes de solicitar uma conta, entre em contato e faça algumas perguntas para ver se as respostas e o tempo de resposta são satisfatórios.
3. Certifique-se de que a plataforma de negociação é fácil de usar.
Plataformas de negociação de opções vêm em todas as formas e tamanhos. Eles podem ser baseados em web ou software, desktop ou on-line apenas, ter plataformas separadas para negociação básica e avançada, oferecer funcionalidade móvel completa ou parcial ou alguma combinação dos itens acima.
Visite o site de um corretor e procure por uma visita guiada à sua plataforma e ferramentas. As capturas de tela e os tutoriais em vídeo são bons, mas experimentar a plataforma de negociação simulada de um corretor, se ela tiver uma, dará a você o melhor sentido de saber se o corretor é um bom ajuste.
Algumas coisas a considerar:
O design da plataforma é fácil de usar ou você precisa caçar e bicar para encontrar o que precisa? Quão fácil é colocar um comércio? A plataforma pode fazer as coisas de que você precisa, como criar alertas com base em critérios específicos ou permitir que você preencha um ticket comercial com antecedência para enviar mais tarde? Você precisará de acesso móvel ao conjunto completo de serviços quando estiver indo de um lugar para outro ou uma versão simplificada da plataforma será suficiente? Quão confiável é o site e quão rapidamente as ordens são executadas? Essa é uma alta prioridade se sua estratégia envolver a entrada e a saída de posições rapidamente. O corretor cobra uma taxa de plataforma mensal ou anual? Em caso afirmativo, existem maneiras de obter a isenção da taxa, como manter um saldo mínimo da conta ou conduzir um certo número de negociações durante um período específico?
4. Avalie a amplitude, profundidade e custo de dados e ferramentas.
Dados e pesquisa são a força vital de um comerciante de opções. Alguns dos princípios básicos para procurar:
Um feed de citações atualizado com freqüência. Gráficos básicos para ajudar a escolher seus pontos de entrada e saída. A capacidade de analisar os riscos e recompensas potenciais de uma negociação (máximo de desvantagem máxima e máxima). Ferramentas de triagem.
Aqueles que se aventuram em estratégias de negociação mais avançadas podem precisar de ferramentas de modelagem analíticas e comerciais mais profundas, como rastreadores personalizáveis; a capacidade de construir, testar, rastrear e testar estratégias de negociação; e dados de mercado em tempo real de vários provedores.
Verifique para ver se o material extravagante custa extra. Por exemplo, a maioria dos corretores fornece cotações atrasadas grátis, com atraso de 20 minutos nos dados do mercado, mas cobra uma taxa por um feed em tempo real. Da mesma forma, algumas ferramentas de nível profissional podem estar disponíveis apenas para clientes que atendem à atividade de negociação mensal ou trimestral ou aos mínimos do saldo da conta.
5. Não pese muito o preço das comissões.
Há uma razão para os custos de comissão serem menores em nossa lista. O preço não é tudo e, certamente, não é tão importante quanto os outros itens que cobrimos. Mas como as comissões fornecem uma comparação lado a lado conveniente, elas geralmente são as primeiras coisas que as pessoas observam quando escolhem um corretor de opções.
Algumas coisas para saber sobre quanto os corretores cobram para negociar opções:
Os dois componentes de uma comissão de negociação de opções são a taxa básica - essencialmente a mesma coisa que a comissão de negociação que os investidores pagam quando compram uma ação - e a taxa por contrato. As comissões geralmente variam de US $ 3 a US $ 9,99 por negociação; as taxas de contrato variam de 15 centavos a US $ 1,25 ou mais. Alguns corretores agrupam a comissão de negociação e a taxa por contrato em uma única taxa fixa. Alguns corretores também oferecem comissões com desconto com base na freqüência de negociação, volume ou saldo médio da conta. A definição de “alto volume” ou “trader ativo” varia de acordo com a corretora.
Se você é novo na negociação de opções ou usa a estratégia apenas com moderação, será bem atendido ao escolher um corretor que ofereça uma única taxa fixa para negociar ou uma que cobra uma comissão mais a taxa por contrato. Se você for um profissional mais ativo, você deve rever sua cadência comercial para ver se um plano de preços em camadas economizaria dinheiro.
Naturalmente, quanto menos você pagar em taxas, mais lucro terá. Mas vamos colocar as coisas em perspectiva: taxas de plataforma, taxas de dados, taxas de inatividade e taxas de preenchimento em branco podem facilmente anular as economias que você pode obter com um corretor que cobra alguns dólares a menos por comissões.
Existe outro problema potencial se você basear sua decisão apenas em comissões. Os corretores de desconto podem cobrar preços baixos porque fornecem apenas plataformas básicas ou cobram taxas extras por dados e ferramentas. Por outro lado, em alguns dos corretores maiores e mais estabelecidos, você paga comissões mais altas, mas, em troca, obtém acesso gratuito a todas as informações necessárias para realizar a devida diligência.
Dayana Yochim é escritora da equipe da NerdWallet, um site de finanças pessoais: Email: dyochim @ nerdwallet. Twitter: @DayanaYochim.
Negociação de Opções 101.
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O básico da negociação de opções.
Aprenda sobre as muitas oportunidades que a negociação de opções pode oferecer: cobertura, especulação, geração de renda, estratégias direcionais ou neutras e muito mais.
Se você é novato em opções de negociação, pode se surpreender ao saber que algumas das estratégias mais básicas podem oferecer uma maneira eficaz de os investidores tentarem gerar receita ou se proteger contra o risco - às vezes, ambos ao mesmo tempo. Embora algumas estratégias de opções possam ser complicadas, as que fazem sentido para a maioria dos investidores são geralmente relativamente simples. Vamos começar com o básico.
Por que opções?
Com as ações, você está limitado a comprar, vender e vender. Com opções, as possibilidades são virtualmente ilimitadas. Os mercados de opções oferecem estratégias de alta e baixa, oportunidades de negociação especulativa e de cobertura e vários graus de potencial de risco e lucro. As estratégias de opções podem basear-se no valor do tempo, na volatilidade ou até mesmo nas taxas de juros.
Combine opções com ações e há ainda mais possibilidades. As opções podem ajudá-lo a se proteger contra riscos, gerar receita, aumentar lucros, reduzir seu ponto de equilíbrio, reverter sua estratégia sem vender suas ações e até mesmo permitir que você defina um preço de compra para uma ação abaixo de seu preço atual de mercado.
Embora as opções ofereçam muita flexibilidade, é importante perceber que, com qualquer estratégia de opção usada em ações pagas com dividendos, você não terá direito a nenhum dividendo a menos que adquira o estoque real antes da data ex-dividendo. Com estratégias de opções, você também não terá direito a direitos de voto ou quaisquer outros benefícios de propriedade de ações, a menos que você possua o estoque real. Finalmente, uma vez que todas as opções eventualmente expiram, elas geralmente perdem valor à medida que sua data de vencimento se aproxima, e podem acabar completamente sem valor, enquanto uma posição acionária pode ser mantida por um longo período de tempo.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar (no caso de chamadas) ou de vender (no caso de puts) o instrumento subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. O instrumento subjacente pode ser uma ação, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou até mesmo um índice - embora você não possa realmente comprar um índice, então essas opções são liquidadas em dinheiro.
Ao contrário das ações, uma opção não representa a propriedade na empresa subjacente. Por ser um contrato, representa o potencial de propriedade, mas deve ser exercido (como explicado abaixo) para que isso aconteça.
As opções têm vários termos e símbolos que você deve entender.
Terminologia e símbolos chave.
Premium: o preço pelo qual uma opção pode ser comprada ou vendida. Preço de exercício: O preço pelo qual o título subjacente será entregue no caso da opção ser exercida. Expiração: a data e a hora em que uma opção não existe mais. Descrições de opções contêm muito mais informações do que símbolos de ações. Por exemplo, em Long 1 XYZ 10/19/2013 55,00 C @ 3,85: XYZ representa o símbolo de segurança subjacente. 10/19/2013 representa a data exata da expiração. 55,00 representa o preço de exercício. 3,85 representa o prêmio.
Esteja ciente de seus direitos e obrigações.
As opções de compra dão ao portador (comprador) o direito de comprar um número específico de ações (geralmente 100) de ações ao preço de exercício, a qualquer momento, até que o contrato expire. As opções de venda dão ao portador o direito de vender um determinado número de ações no preço de exercício, a qualquer momento, até que o contrato expire. Se você possui uma opção, é considerado "longo" a posição. Se você vendeu uma opção que não possuía no momento da venda, você é considerado "curto" na posição.
Quando você é um comprador de opções (proprietário), você tem a escolha de três resultados possíveis: exercer sua opção (optar por comprar ou vender o instrumento subjacente), vender a opção para encerrar sua posição ou permitir que a opção expire sem valor. Quando você é um vendedor de opções (escritor), você criou uma obrigação para si mesmo que pode ter um dos três resultados possíveis: comprar a opção de volta para fechar sua posição, permitir que a opção expire sem valor ou receber a atribuição (ser obrigatório) para comprar ou vender o instrumento subjacente).
Quando você negocia ações, há apenas três tipos possíveis de pedidos: comprar, vender e vender a descoberto. Com opções, existem oito (veja o gráfico abaixo). Uma negociação para "abrir", que estabelece uma nova posição na sua conta, sempre ocorre primeiro. O comércio para "fechar" seria necessário para fechar sua posição.
8 tipos de pedidos para opções.
Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.
Quando você coloca uma ordem de opção, você deve designar se a negociação é uma compra ou venda, se a opção é uma opção de compra ou venda, e se a negociação abre uma nova posição em sua conta ou fecha uma posição existente. Se você está estabelecendo uma nova posição ou fechando uma, isso afeta o cálculo de juros em aberto (explicado abaixo) dessa opção.
Interesse aberto.
Se você está negociando ações, você pode olhar para o volume de negociação para avaliar a liquidez no mercado. Com as opções, o volume pode ser um pouco útil, mas uma estatística mais importante é o interesse em aberto - o número de contratos de opção pendentes longos ou curtos para um determinado preço de exercício em um determinado mês.
Aqui estão algumas coisas que você deve saber sobre o interesse aberto:
É calculado pela OCC (ex-the Options Clearing Corporation) no final de cada dia. Negociações de fechamento reduzem o interesse aberto. Negociações de abertura aumentam o interesse em aberto. É impossível determinar como o volume diário afetará os juros em aberto até o dia seguinte, porque você não sabe se os negócios estão abrindo ou fechando posições. O interesse aberto pode ajudar a avaliar a liquidez. O juro em aberto começa em zero quando uma nova série de opções é aberta, mas pode aumentar indefinidamente.
O preço (ou prêmio) de uma opção é composto por dois componentes principais: valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é o valor pelo qual a opção está no dinheiro.
As opções de compra estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver negociando acima do preço de exercício. As opções de venda estão no dinheiro se o estoque subjacente, ETF ou índice estiver sendo negociado abaixo do preço de exercício. Opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
Suponha que você tenha comprado uma XYZ 01/18/2014 25.00 Call @ 3 e XYZ está sendo negociado a $ 27. Como a opção está no dinheiro em US $ 2 (preço da ação de US $ 27 - preço de exercício de US $ 25), seu valor intrínseco é de US $ 2.
O valor do tempo é a diferença entre o valor intrínseco de uma opção e seu preço de mercado. Se você pagou US $ 3 por uma ligação XYZ 01/18/2014 25,00 e está em dinheiro por US $ 2, seu valor de tempo é US $ 1.
Se uma opção está fora do dinheiro (ela não tem valor intrínseco), seu preço é apenas um valor de tempo. Portanto, se você comprou uma XYZ 01/18/2014, 30,00, a chamada @ .50 e XYZ está sendo negociada a $ 27, o valor do tempo é 0,50, porque a opção está fora do dinheiro (em $ 3). O valor do tempo corrói a uma taxa crescente como abordagens de expiração.
Historicamente, as opções "padrão" expiraram no sábado após a terceira sexta-feira de cada mês e elas pararam de operar no fechamento dos negócios naquela sexta-feira (opções liquidadas no P. M.). Algumas opções de índice (opções liquidadas pela A. M.) deixam de ser negociadas na quinta-feira anterior. Nos últimos anos, os contratos foram introduzidos com uma variedade de datas de vencimento diferentes:
As opções semanais expiram na sexta-feira de cada semana que não seja uma semana de expiração padrão; o último dia para negociá-los é a sexta-feira (para as opções pagas de segunda a sexta-feira) ou quinta-feira (para as opções liquidadas de segunda a sexta-feira). As opções trimestrais expiram no último dia útil de cada trimestre do calendário, que também é o último dia para negociá-las, uma vez que todas as opções trimestrais são liquidadas no momento. As opções de volatilidade expiram na quarta-feira anterior (meses com quatro sextas-feiras) ou na quarta-feira (meses com cinco sextas-feiras) da expiração das opções padrão.
Símbolos de opção incluem as datas de expiração exatas, então lembre-se de tomar nota delas antes de negociar.
Entregável e multiplicador de opções.
Outro conceito importante é a diferença entre o entregável (também conhecido como tamanho do contrato ou pacote de opções) e o multiplicador de opções. Em uma transação de opções, o produto final define os compartilhamentos e o multiplicador define os dólares.
A entrega é o (s) título (s) subjacente (s) e / ou dinheiro que muda de mãos quando uma opção é atribuída ou exercida. Historicamente, foram geralmente 100 ações e podem incluir outros títulos, numerário, warrants, direitos, etc. Nos últimos anos, "mini" opções foram introduzidas com um resultado de 10 ações e opções "jumbo" foram introduzido com um deliverable de 1.000 ações. O multiplicador é usado para calcular o dinheiro que muda de mãos durante uma negociação, atribuição ou exercício. Converte o preço cotado da opção no custo do negócio e define o débito ou crédito líquido para sua conta quando há uma atribuição ou exercício. O multiplicador é geralmente 100 para opções tradicionais, mas é 10 para mini opções e 1.000 para opções jumbo.
Ciclos de opção.
A menos que opções semanais estejam disponíveis, as opções padrão de ações normalmente são negociadas em quatro meses de cada vez: o mês da frente (vencimento mais próximo), o mês seguinte e dois meses futuros de "ciclo". Quando você observa as cotações de uma opção, normalmente vê o mês atual (a menos que a expiração atual já tenha ocorrido), o próximo mês e (dependendo do ciclo) dois meses separados no futuro. Todas as opções de patrimônio são classificadas como primeiro ciclo, segundo ciclo ou terceiro ciclo. O ciclo afeta apenas os dois meses distantes, não os meses da frente e os próximos. Algumas ações também negociam LEAPS® (títulos de garantia de longo prazo), que são simplesmente opções de longo prazo que expiram até 2 anos e meio no futuro.
Muitos ETFs e índices negociam mais de quatro meses de cada vez. Os ciclos de opção para esses produtos geralmente são os cinco vencimentos mais próximos e as opções LEAPS.
Alta vs. baixa.
Você pode ter uma posição de alta ou baixa usando chamadas ou puts; isso simplesmente depende de você comprar ou vender primeiro. No gráfico "Alta vs. baixa" abaixo, uma seta verde é alta e uma seta vermelha é baixa. Como você pode ver, uma posição de compra longa é de alta, mas uma posição de chamada curta é de baixa. Em contraste, uma posição longa é baixa, mas uma posição curta é otimista.
Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.
No artigo Colocando Opções para Trabalhar, exploraremos essas quatro estratégias com mais detalhes, discutiremos como selecionar um preço de exercício e abordar como as opções básicas funcionam com as ações para investidores que buscam renda ou proteção contra perdas.
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Opções Binárias VS. Forex
O mercado Forex (Foreign Exchange) é atualmente um dos maiores e mais rentáveis ​​mercados do mundo em termos de volume diário de negócios. O mercado de câmbio ajuda os comerciantes internacionais e seus investimentos, permitindo a conversão de moeda. Uma parte significativa do grande volume de negócios é contribuída pela negociação de Forex online, que tem vindo a aumentar ao longo dos últimos anos. Espera-se que esta tendência continue bem no futuro.
Negociação de opções binárias é o novo garoto no bloco. É uma nova versão do mercado Forex que é simples em comparação, o que o torna o método de negociação preferido para novos traders. Os contratos de Opções Binárias estão disponíveis e são vendidos diretamente pelo emissor ao comprador. Eles geralmente eram considerados “exóticos” e não havia mercado líquido para negociar esses instrumentos entre sua emissão e vencimento.
Desde meados de 2008, os sites de Opções Binárias oferecem uma versão simplificada das Opções Binárias negociadas em bolsa e as pessoas imediatamente adotaram essa nova forma de negociação. Desde então, o número de negociantes e corretores continuou subindo, e agora posso dizer com segurança que esse setor já percorreu um longo caminho. Opções binárias estão agora em toda a internet e a maioria dos comerciantes on-line estão usando-os de uma forma ou de outra.
Nos primeiros dias, os traders não sabiam o que era regulação e, por causa disso, os corretores não buscavam regulamentação. Agora, os corretores mais respeitáveis ​​são totalmente regulamentados e os comerciantes se tornaram mais cuidadosos com seu dinheiro, de modo que um corretor regulamentado é sua primeira escolha. Nos primeiros dias, os tipos de binários eram limitados a Up / Down e talvez a alguns outros, mas as escolhas eram muito poucas. Agora, os corretores fazem de tudo para oferecer novos e inovadores tipos de opções binárias, como Ladder Options, Pair Options (Pares já existentes antes, mas agora muitos corretores os oferecem), Touch, Boundary, Above / Below, etc. destes estavam disponíveis em 2012, mas apenas um punhado de corretores os tinha e agora quase todos os corretores os oferecem). No geral, a indústria de opções binárias mudou muito e a maior parte é para melhor. Acredito que ainda não terminamos e que veremos avanços ainda melhores, mais segurança e muito mais profissionalismo dos corretores no futuro próximo.
Quais são as principais diferenças entre opções binárias e Forex?
Fazer uma comparação entre Forex trading e negociação binária não é fácil, pois ambos têm suas próprias vantagens sobre o outro, mas aqui estão algumas das principais diferenças:
Opções binárias - definir e esquecer.
Um comércio Forex tem muito mais variáveis ​​do que um comércio de opções binárias e isso significa que o comerciante é confrontado com uma série de decisões. Muitas decisões também significam que você pode estragar um e um é tudo que você precisa. Você tem Stop Loss, Take Profit, tamanho da posição, etc, e como um comerciante de Forex, eu posso dizer que pode ser terrível para ver o preço um pip longe do seu Take Profit apenas para virar e ir direto para o seu Stop Loss. Se você ampliar seu stop loss, você pode perder mais, se você apertar seu Take Profit, você pode ganhar menos ... mas uma vitória menor é melhor do que uma perda, certo? Ou errado ...? Veja, muitas decisões, enquanto, por outro lado, uma negociação de opção binária é definida e esquece, não há muito o que você pode fazer depois de abri-la. E além disso, um único pip (ou ponto) é tudo o que você precisa para ganhar uma negociação, o que me leva à próxima diferença:
Um Pip é tudo que você precisa.
No Forex, quanto mais preço viajar a seu favor, mais dinheiro você ganha (ou perde se for para o outro lado). Com opções binárias, as coisas são diferentes: não importa o quão longe o preço viaja porque você pode obter o pagamento inteiro mesmo que o preço seja apenas um pip maior ou menor do que quando você abriu o negócio. Um pip traz para você 85% de lucro, 10 pips te trazem 85% de lucro e 1 milhão de pips te trazem… yup: 85% de lucro. Naturalmente, os pagamentos diferem de corretor para corretor e este 85% foi usado apenas como exemplo.
Fácil de usar.
Forex trading requer profissionais com experiência em negociação de moeda estrangeira, enquanto opções binárias é bastante simples e facilmente compreensível, mesmo para iniciantes em negociação financeira. Essa simplicidade torna as opções binárias mais atraentes, mas não acha que você não precisa aprender nada. A educação é uma grande parte do sucesso na negociação e isso se aplica também aos binários. Se você precisa de educação, visite nossa Escola de Opções Binárias.
Conheça o seu risco e recompensa antecipadamente.
Com opções binárias, você sabe desde o início o quanto você vai fazer se o seu negócio for bem-sucedido: os pagamentos variam entre 60% e 85%. Na negociação Forex, os retornos são incertos e só podem ser determinados após o fechamento de uma posição.
Negociação de opção binária é mais segura em relação ao comércio de Forex. Com Opções Binárias, alguns corretores oferecem até 15% de reembolso em caso de perdas, o que funciona como uma proteção para o trader Binary Option. O comércio Forex não tem precauções de segurança em vigor (se você não usar uma ordem Stop Loss ou outras formas de proteção) e em casos de decisões de investimento erradas, o trader Forex pode perder todo o dinheiro investido.
Tempo é dinheiro.
O Forex pode ser negociado continuamente ao longo dos dias da semana, enquanto as Opções Binárias só podem ser negociadas se o mercado subjacente estiver aberto. Digamos que se você deseja negociar binários em ações, você tem que esperar o mercado de ações abrir. No entanto, deve-se notar que você pode negociar binários em pares de moedas e isso significa que você pode negociar em torno do relógio durante a semana.
Faixa De Mercados.
Opções binárias oferecem muito mais ativos. Forex significa Foreign Exchange tão obviamente, apenas moedas podem ser negociadas, mas quando se trata de opções binárias, as opções são mais amplas e incluem ações, índices e commodities em cima de moedas. Mais escolhas, mais oportunidades.
Regulamento: Precisamos disso.
A indústria Forex tem muito mais regulamentação em comparação com as opções binárias. No entanto, nos últimos dois anos, os principais corretores de Opções Binárias começaram a buscar a regulamentação e esse é um grande passo à frente para a segurança dos clientes. Antes de abrir uma conta de opções binárias, certifique-se de saber o máximo possível sobre a Regulamentação de Opções Binárias.
Alavancagem: Aumentar os riscos e recompensas.
Forex é alavancado e isso pode ser bom ou ruim, dependendo de como você olha para ele: você tem o potencial de ganhar mais, mas também arrisca mais. As opções binárias são muito mais simples a esse respeito, porque não são um produto alavancado.
Opções binárias VS Forex & # 8211; Linha de fundo.
Embora sejam diferenciados pelas características acima mencionadas, o mercado Forex e a negociação de opções têm algumas semelhanças. Ambos são facilmente acessíveis ao público, uma vez que podem ser operados online. O que é exigido dos comerciantes em potencial é simplesmente uma conexão de rede e capital inicial que pode ser de apenas cem dólares.
No geral, quase qualquer um pode se juntar a essa forma revolucionária de negociação. No entanto, alguns corretores de opções binárias não são regulados, o que pode levar a que alguns comerciantes sejam enganados por golpistas. Cuidado, faça sua pesquisa e escolha o corretor de opções binárias confiável certo para você.
Minha preocupação é, se eu obter meu lucro / capital de volta quando eu quiser, como muitos corretores de opção binária não são regulamentados. Eu ouvi dizer que sonetimes B. O. os corretores de alguma forma manipulam as taxas de câmbio quando um custume está em uma faixa vencedora, cujos resultados desse cliente perde seus ganhos, mesmo o capital. Alguém comentaria minhas observações?
alguns corretores fazem isso, mas eu acho que isso não acontece com corretores regulados, mas talvez você deva checar alguns comentários, talvez alguns fóruns para ver se isso aconteceu em um corretor para os outros também se você quiser tirar o seu dinheiro DON & # 8217 TOMAR UM BÓNUS DE DEPÓSITO porque então você terá que investir 20x esse valor antes de poder sacar.
Eu discordo sobre a parte de risco, porque no forex você poderia vender a moeda de volta por um pouco menos.
Eu ainda acredito que a negociação forex é melhor que a negociação binária. em opção binária uma vez que a duração do contrato expira você pode perder seu dinheiro se o mercado não está a seu favor, mas há casos em que o mercado se move para sua direção desejada após esse período e um comerciante do forex terá a oportunidade de cortar alguns lucro fora do mercado.
É verdade que a opção binária é mais fácil para os novatos na negociação. Eu era capaz de negociar com muito pouca idéia sobre negociação, mas eu não recomendo ninguém a passar por isso. Eduque-se primeiro, encontre um bom corretor e depois negocie! Eu comecei a me educar. Ainda na & # 8220; Pré-escola & # 8221; mas eu vou tomar meu taim. Nunca é tarde demais para educar o próprio eu! :-)
Eu comecei com a negociação binária recentemente, não sei o que diabos eu estava fazendo perdeu algum dinheiro não muito. Eu ainda tenho alguns fundos de negociação deixados nas contas, eu estive lá por apenas duas semanas. Há muito a aprender ainda. Eu não posso ajudar, mas acho que o comércio binário é um pouco como o jogo.
Agora estou pensando em Forex simplesmente porque você pode ligar ou desligar quando quiser, com Binary você não pode ganhar ou perder com base no seu tempo de expiração definido.
Como tem sido sua experiência até agora?
Sempre se eduque, não venda cego.
Ainda na pré-escola, vou levar o meu tempo para ir pensei tudo.
Deve-se notar que quase todo o regulamento até agora é feito pelas agências reguladoras do GAMBLING. Nenhum interesse real ou propriedade de moedas está envolvido na negociação BO & # 8220 ;.
Recém-chegados devem ser lembrados de que só porque é mais fácil fazer negociação binária, isso não significa que é mais fácil ganhar dinheiro; sem dúvida é mais fácil perder dinheiro, já que é tão fácil fazer negócios e quanto mais negociações você fizer, mais dinheiro vai perder, até ficar muito bom nisso. É por isso que você deve pelo menos fazer uma demonstração de negociação primeiro.
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